2025年二季度主动偏股基金大幅增握4只算力见识股。

在AI限度上演着“水电煤”变装的算力板块，成为公募基金的“新宠”。

星河证券谈判院最新统计数据自满，2025年二季度，主动偏股基金增握市值排行前十的个股中，惊现4只算力见识股，包括：中际旭创、新易盛、沪电股份、胜宏科技。其中，前2家公司为光模块龙头企业，后2家为印制电路板（PCB）中枢供应商。同期，二季度新进重仓胜宏科技、新易盛的基金数目区分卓越200只、370只。

值得一提的是，近期，PCB龙头企业受到各路资金追捧。7月中旬，胜宏科技自年头以来的累计涨幅一度卓越3倍；若以2024年2月初的低位为最先，其累计涨幅以至达到10倍以上。

不外，21世纪经济报谈记者梳剃头现，要么半途离场，要么太晚入局，多半基金未能好意思满捕捉到胜宏科技近一年半的10倍涨幅，“感觉”填塞尖锐且定力较强的基金可谓“凤毛麟角”。

重仓基金“荣幸”各不同

算力产业链的高景气对胜宏科技的股价产生了径直催化。

7月上旬，AI芯片龙头英伟达的股价创出历史新高，考证市集对AI算力的护理握续热潮。这也意味着，动作提高算力的关节硬件，以GPU为代表的高性能芯片前程深远。而GPU市集需求也将带动光模块、PCB等配套斥地需求激增。由此，国内龙头硬件厂商首先受益。

面前，胜宏科技暂未公布2025年度半年报；本年一季度，该公司竣事归母净利润9.21亿元，同比大增339.22%。

当胜宏科技的股价一起狂飙，公募基金蜂涌而入。

勾搭刚刚走漏完了的公募基金2025年二季报，据正直证券谈判所统计，扫尾6月30日，胜宏科技新进踏进公募主动偏股基金前二十大重仓股部队（排在第16位）：卓越300只基金重仓握有胜宏科技，共计握有市值约132亿元，占流畅股比例约为11.5%。

不外，21世纪经济报谈记者梳理基金季报明慧到，有200多只基金是在本年二季度新进重仓了胜宏科技。颠倒于，多半基金是在本轮胜宏科技行情（2024年2月5日—2025年7月17日）的后半程才陆续重仓买入。同期，从2024年二季度运转，重仓胜宏科技的基金数目才有廓清增长（由一季度末的41只增多到二季度末的129只）。

拉万古分看，“感觉”填塞尖锐且定力较强，简略好意思满捕捉胜宏科技近一年半10倍涨幅的基金更是“凤毛麟角”。

重仓握股方面，据统计，2023年四季度末，约有19只主动职权基金重仓胜宏科技，其中，只好富安达科技领航在本年二季度末仍然重仓该公司。况且，富安达科技领航已联贯5个季度重仓握有胜宏科技。但自2024年三季度以来，该基金运转减握胜宏科技。

扫尾2025年6月30日，富安达科技领航握有的胜宏科技市值为184.10万元，在基金净值中的占比约为3.51%，为第十大重仓股。同期，该基金还重仓了光模块龙头、光通讯见识股。扫尾7月22日，该基金本年以来的答复率为10.58%，跑赢了基金功绩比拟基准收益率（8.07%）。

比拟缺憾的是，一些基金固然首先挖出了“矿藏”，却遴荐“提前下车”。

记者梳剃头现，多只较早重仓胜宏科技的主动职权基金，在该个股大幅高潮之前，就进行了减仓。

举例，数据自满，早在2023年一季度，胜宏科技已出面前银华立异能源优选前十大重仓股部队，但此后9个季度里，只好本年一季度，该基金再度重仓握有胜宏科技。

中原经典建立曾在2023年四季度重仓了胜宏科技，尔后，直到2024年末，胜宏科技才再次出面前中原经典建立的前十大重仓股部队。2024年一季度至三季度、2025年一季度、二季度，该基金前十大重仓股名单中，皆未出现胜宏科技的身影。

基金扎堆算力产业链

事实上，算力产业链上的龙头公司正在成为公募基金的“团宠”。

不仅仅胜宏科技，光模块（光通讯）龙头新易盛、中际旭创也新进成为公募基金前二十大重仓股。

据正直证券谈判所统计，扫尾本年二季度末，新易盛为公募偏股基金第九大重仓股；共有441只偏股基金重仓握有该个股，握股总市值191亿元，占流畅股比例为17.0%。

况且，公募基金聚会重仓新易盛的时分早于胜宏科技。据统计，就重仓握股情况而言，2023年末，重仓新易盛的基金数目接近200只；到了2024年二季度末，重仓该个股的基金数目已卓越500只，均廓清多于同期重仓胜宏科技的基金数目。

本年二季度，有372只基金新进重仓了新易盛，另有25只基金增握了新易盛，100多只基金减握了新易盛。而重仓基金总额与旧年同期基本一致。

同期，扫尾6月30日，中际旭创为偏股基金第十三大重仓股，共有378只偏股基金重仓该个股。

另据星河证券谈判院统计，本年二季度，主动偏股基金增握市值排行前十的个股中，有4只来自算力产业链：除了上文说起的中际旭创、新易盛、胜宏科技，沪电股份亦榜上知名。

数据自满，扫尾本年6月30日，共有320只公募基金重仓握有沪电股份。其中，有254只基金为新进重仓。

从同期股价进展看，新易盛年内的涨幅较高。

据统计，扫尾2025年7月17日，新易盛自年头以来累计高潮了123.17%，自2023年11月初以来，则高潮了7倍多余；中际旭创、沪电股份自年头以来的累计涨幅区分为43.76%、36.12%。

值得一提的是，永赢科技智选、中欧数字经济、博时答复严选、融通产业趋势臻选等多只主动职权基金在二季度同期重仓了中际旭创、胜宏科技、新易盛，并斩获了可以的逾额收益；扫尾二季度末，前十大重仓股同期包括胜宏科技、新易盛的睿远成长价值、摩根中国上风等主动职权基金，年内进展亦有亮点。

看好算力高景气

站在面前时点，基金司理对算力板块后市有何判断？

“云筹画固然是一个具有长久逻辑的板块，但前期一经蓄积了一定的涨幅，将来弗成幸免会出现治疗与波动。”永赢科技智选基金司理任桀在刚刚发布的基金二季报中之指出。

不外，从东谈主工智能的发展经由来看，算力产业链仍处于高景气阶段。

富国立异科技基金司理罗擎合计，二季度北好意思地区东谈主工智能的需求较一季度有提高，这带动了国内产业链的景气度握续向好，况且对2026年的瞻望也变得乐不雅和积极。东谈主工智能的发展远莫得到停滞的阶段。面前一做生意业化的是文生文限度的AI哄骗，后续在文生视频、多模态限度会有握续的哄骗明白出来，带动算力的需求握续增长。

融通产业趋势臻选基金司理李进则分析，在巨量的老本开支插足以及大模子的本领卓越股东下，大模子的调用成本大幅下落，一些细分哄骗出现了廓清的产业卓越。互联网AI关联哄骗的数据调用量畴昔一年出现指数级增长，将带动稠密互联网企业加大老本开支，同期自研ASIC芯片快速放量，将大幅拉升光模块和PCB法子的需求量。

“部分PCB和光模块公司估值10多倍傍边PE，处于比拟低廉的现象。”李进暗示。

任桀也分析，中国厂商擅长的光通讯、 PCB限度在畴昔两年的AI发展中竣事了高增长，本年以来客户慢慢提倡更高、更长久的需求后，一些畴昔保守的厂商也进入历史性的扩产阶段。跟着环球大客户需求握续膨胀，以及AI产业的长久发展，中国厂商有望握续共享环球AI发展的红利。

瞻望三季度，任桀将重心关注GPT5、Grok4等前沿模子的发布，新兴哄骗的发展，以及OpenAI/Anthropic、国际云和芯片厂商、国内关联公司如光通讯（CPO）、PCB 等的主见现象，积极挖掘环球云筹画产业的投资契机。

就东谈主工智能板块合座而言，中欧数字经济基金司理冯炉丹合计，面前阶段最值得关注的投资机遇在于国际推理侧的基础法度建立，而将来最中枢的不雅察变量则是生意闭环的酿成。这是驱动统统东谈主工智能行业握续成长的中枢引擎。

“瞻望将来，咱们对中国企业在环球AI海浪中的后劲抱有强硬信心。咱们期待现金九游体育app平台，将来能明白出更多在基础模子、核默算法、先进芯片等源泉本领上竣事紧要立异的中国企业。咱们更期待，中国公司简略凭借庞大的数据基础、丰富的哄骗场景和高效的迭代能力，在环球边界内首先构建起了了、独到且具备坚强护城河的AI生意叙事。”冯炉丹暗示。

海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP