西南证券股份有限公司韩晨,李昂近期对明阳电气进行权谋并发布了权谋叙述《功绩相宜预期现金九游体育app平台，国外拓展加快》，本叙述对明阳电气给出增捏评级，现时股价为37.25元。

明阳电气(301291)　　投资重点　　事件：2024年前三季度，公司累计罢了贸易收入40.9亿元，同比增长23.5%；罢了归母净利润4.4亿元，同比增长37.6%，主要系公司业务限制增长提高利润；罢了扣非归母净利润4.3亿元，同比增长38.6%。2024Q3，公司罢了贸易收入16.2亿元，同比增长14.9%；罢了归母净利润1.9亿元，同比增长22.1%；罢了扣非归母净利润1.9亿元，同比增长21.4%。　　毛利与净利率保捏安适，销售用度有所增长。盈利端：2024前三季度毛利率与净利率辨别为23%/10.7%，辨别同比+0.1pp/+1pp。2024Q3毛利率与净利率辨别为22.7%/11.7%，辨别同比-1.9pp/+0.6pp。用度端：2024前三季度销售/管束/财务用度率辨别为4.4%/2.3%/-0.4%，辨别同比+0.5pp/-0.3pp/-0.5pp。2024前三季度销售用度1.8亿元，同比增长40.4%，主要系公司业务限制增长，招投标用度及销售东说念主员薪酬等用度增多；研发用度1.4亿元，同比增长33%，主要系公司捏续加大研发参加，增多更多研发表情同期扩大研发团队；财务用度由正转负，为-0.2亿元，系公司初度公开刊行股票收到召募资金利息所致。　　公司投资建立新厂房，扩大产能支捏畴昔发展。公司将原有“年产智能环保中压成套开关开采2万台套分娩建立表情”表情调理为“明阳当代动力高端装备科技园表情（一期）”，投资总和增至10亿元，其中行使原有募投资金2.2亿元及超募资金7.8亿元，引入智能化分娩线，指标年产能为1万台成套开关开采、2千台干式变压器及1千台箱式变电站。瞻望2026年底完工，年新增收入可达15亿元，新增净利润1.4亿元。陪伴产能渐渐爬坡，产物结构优化，助推公司永恒发展。　　捏续拓宽国外市集，提振畴昔增长。公司通过与国表里著名新动力企业合营，在国际市集积极布局，产物已隐敝东南亚、欧洲、北好意思等40多个国度和地区。公司捏续推出适用于光伏、风电、储能等不同应用场景的革新产物，研发了一系列具有竞争力的技艺措置有贪图，如66kV预制式智能化海飞腾压系统、72.5kV环保气体绝缘开关开采等，进一步增强了公司在行业内的技艺逾越地位。此外，公司戒备ESG理念的践行，努力于于绿色工场建立和低碳产物革新，收效入选“国度级绿色工场”。　　盈利预测与投资提出。瞻望公司2024-2026年营收辨别为64.2亿元、80.8亿元、98.3亿元，畴昔三年归母净利润同比增速辨别为28.4%/30.3%/29.3%。公司背靠明阳集团技艺平台上风权臣，受益海风装机回暖以及国外变压器需求高景气，公司功绩有望捏续进取，保管“捏有”评级。　　风险请示：国外业务拓展不足预期的风险；海风装机不足预期的风险；汇率波动影响公司国外业务收入的风险；新产物研发不足预期的风险；竞争强烈影响公司盈利水平的风险。

证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据计较，国海证券李航权谋员团队对该股权谋较为深化，近三年预测准确度均值为76.65%，其预测2024年度包摄净利润为盈利6.6亿，凭证现价换算的预测PE为17.65。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级10家，增捏评级2家；往常90天内机构指标均价为43.67。

以上骨子为证券之星据公开信息整理现金九游体育app平台，由智能算法生成，不组成投资提出。